Para financiar la adquisición, Entain, una empresa muy conocida entre los jugadores chilenos, tuvo que recurrir a los inversores para obtener parte del dinero. Al mismo tiempo, recurrió a inversionistas institucionales, ofreciendo alrededor de $750 millones de acciones de la compañía con un descuento del 7%.
Esto parece un movimiento inteligente dadas las perspectivas del mercado de juegos polaco. El mercado de apuestas deportivas, según Antein, debería mostrar un crecimiento anual de alrededor del 12% durante los próximos dos años. Además, si Polonia adopta una legislación sobre juegos en línea, STS también podrá llenar este nicho.
Mientras tanto, Entain tendrá que enfrentar un movimiento importante en el precio de sus acciones. Desde el martes por la tarde hasta el miércoles por la mañana, perdió alrededor de $202 por acción.
Entain dijo que está pagando alrededor de $568,93 millones en efectivo por la compra de STS, la cual se hizo pública en la Bolsa de Valores de Varsovia en 2021. Se espera que la inversión sea amortizada después del primer año completo.
El CEO de STS, Mateusz Juroszek, tomará parte del dinero que recibirá de la adquisición y lo reinvertirá en Entain CEE, lo que le dará una participación del 10% en la empresa. También conservará su puesto al frente de STS y también ocupará un asiento en la mesa de la Junta Directiva de Entain CEE.
El padre de Yuroshek también se beneficiaría de la adquisición. Zbigniew Juroszek posee una participación en STS, la cual sumada a los activos de su hijo, representa alrededor del 70% del control de la empresa.
A los analistas les gustó el trato, y la consultora Regulus Partners reconoció que Entain pagó un “precio justo” por la adquisición. Llamó a la compra “una operación de alta calidad y bajo riesgo a un precio en el que todos ganan”.
Sin embargo, los accionistas de Entain no estaban muy contentos. En la Bolsa de Valores de Londres, las acciones de Entain cerraron a £1,321 ($1,670) el martes, antes de caer a £1,184 ($1,496) el miércoles por la mañana. Desde entonces, se ha recuperado ligeramente, a £1209 ($1528) en el momento de la publicación.
Sin embargo, para STS es una historia diferente. Se situó en 20,30 PLN ($ 4,92) el martes y subió a 24,15 PLN ($ 5,85) el miércoles. Ahora cuesta 23,95 PLN (5,80 dólares).
Las divisiones de Europa Central y del Este de Entain, Entain CEE y EMMA Capital, cubrirán el costo total de adquirir STS en función de sus respectivas participaciones en Entain CEE. Entain CEE controla aproximadamente el 75% y EMMA Capital controla el resto.
El año pasado, Entain creó Entain CEE específicamente para expandirse a los mercados europeos. Una de las primeras compras fue SuperSport Group, un operador de apuestas deportivas en Croacia que controla alrededor del 50% del mercado.
